在小吃快餐细分赛道，华莱士是当之无愧的门店“王者”，在巅峰时，门店数一度逼近2万家，但2025年，其门店规模一度下滑。

除了门店规模“收缩”，其在2026年初又陷入“退市”风波。

而有些意外的是，华莱士近期推出了9.9元咖啡包月套餐，最多能喝210杯，价格战打得比瑞幸和库迪还生猛，试图通过咖啡产品线激活业务。

而在20年前，华莱士对标“麦肯”，通过低价战略实现了全国扩张，亦是县域扩张的“鼻祖”。

截至2026年3月底，华莱士仍在全国31个省份、360座城市拥有18565家门店，在小吃快餐赛道中，门店规模位列第一。

规模是华莱士控制成本，保持低价模式发展的重要支撑。

但近年来华莱士利润率处于低位，竞争压力持续加码，过往的发展模式也进入到了调整期。

始于模仿，成于“县城”

华莱士的“万店”进阶之路

华莱士的故事始于模仿。

2001年，肯德基和麦当劳已成为中国市场“洋快餐”的双巨头。

商业嗅觉敏锐的温州兄弟华怀余、华怀庆对标“麦肯”，在福州仓山师大旁开出了第一家本土汉堡店——华莱士。

发展初期，这家门店的定价与肯德基齐平，但生意惨淡；后来经过“极致”降价后，华莱士一个汉堡只要3元钱，而后迎来了销售额暴增。

华莱士早期门店

而当时的肯德基和麦当劳定价较高，难以在低线城市扩张，这也为华莱士后来成为“县域汉堡之王”创造了机会。

为了维持产品长期低价并有效控制成本，华莱士在门店选址上放弃了租金昂贵的地段，转而选择在租金较低的二级路段和社区开店。

与此同时，华莱士摸索出了一套以“门店众筹、员工合作和直营管理”的合伙扩张模式，即通过门店众筹的方式将股份下放给员工或外部合作者，让他们与公司形成利益共同体，从而能以“为自己打工”的心态经营门店。

从其门店发展的关键时间节点来看，2001-2007年是起盘发展的时期，门店数量稳定提升。

而2007年到2018的10年，华莱士完成了从千店品牌到万店品牌的跃升。

2024年，华莱士的门店数一度冲破2万店，而近2年门店规模则有所“回落”，但仍保持在18500家门店以上。

横向对比小吃快餐赛道的其他品牌，华莱士门店规模优势仍旧明显。

从“模仿者”到“超越者”，华莱士的成长之路可谓是“波澜壮阔”。但与此同时，其面临的争议也持续不断。

2025年上半年，华莱士营收46.25亿元，同比下降0.49%；公司毛利率仅为6.04%，远低于西式快餐行业约20%的平均水平，低价模式下的低利润率始终难以突破。

另外，社交媒体上关于华莱士“喷射战士”的梗层出不穷。

虽然“黑红也是红”，但当前市场越来越注重健康和质价比，长远来看，华莱士给大众留下的印象并不能支撑其长期高质量发展。

而近2年，从门店规模“缩水”到新三板退市，华莱士正迎来发展拐点。

规模“收缩”，拐点已至？

华莱士门店战略有何特点

分析华莱士近2年门店规模变化动态可知：

其门店规模从2024年到2025年初仍在逐步“爬升”。但在2025年2月“触顶”之后，则开始下滑，去年8月关店数最多，超过了400家。

华莱士近2年门店规模变化

图源：GeoQ Ana 品牌分析

从当前华莱士的门店分布来看，其进驻了全国31个省份360座城市，覆盖的地域和城市十分广阔。

其在广东省的门店数最多，超过了2400家，其次是山东省、江苏省、河南省、浙江省和河北省，门店数也均在千店以上。

华莱士2026年在各个省份的门店数

图源：GeoQ Ana 品牌分析

整体来看，华南和华东的省市，是其重点加密门店的区域。

而在广阔的中国市场，华莱士采用“地毯式”开店模式，渗透到各省各个城市。

华莱士2026年在部分城市的门店数

图源：GeoQ Ana 品牌分析

从各个等级的门店数来看，华莱士明显在三线及以下城市们店数更多，占比达到了58%。其中在四线城市的门店数达到了4117家。

华莱士各等级城市门店数

图源：GeoQ Ana 品牌分析

据粗略统计，华莱士在县域市场的门店数约有7800家，在门店总数中占比为42%，下沉市场渗透度较高。

华莱士选址场景亦十分丰富。

除了在典型的场景，即社区、商场以及学校等开店，其在景区、医疗机构和交通枢纽附近，也有门店布局（交通枢纽店数量较少，占比趋于0%）。

当然，社区仍是华莱士的典型开店场景，占比高达75%。商业场景（商场、商业街、办公场所）的门店数占比约为12%。

下沉市场+社区店，是华莱士低成本扩张的经典模式。

前有“劲敌”，后有“追兵”

华莱士如何“突围”破局？

华莱士卖9.9元包月咖啡，发展焦虑已是不言而喻。

近年来，中式汉堡发展势头正盛，塔斯汀汉堡更是快速冲破万店。而“前辈”肯德基和麦当劳也逐步开始在下沉市场加密门店。下沉市场的竞争激烈程度与日俱增。

对比三大万店汉堡品牌，虽然华莱士在门店规模上仍领先了5000-6000家。

但在城市覆盖度上，肯德基和塔斯汀中国汉堡已经“逼近”华莱士。

三大万店汉堡品牌规模对比

图源：GeoQ Ana 品牌分析

而从发展势头来看，塔斯汀中国汉堡仍在稳步扩增。肯德基、麦当劳的品牌势能相对更高。

在以前，下沉市场和县域市场是华莱士的“舒适圈”，而如今竞争格局也不同往日：

塔斯汀同样“重仓”下沉市场，在三线及以下城市开出了更多门店。

三大万店汉堡品牌各等级城市门店数

图源：GeoQ Ana 品牌分析

而肯德基整体在高线城市保有门店优势，同时也在逐渐渗透三线及以下城市。

前有西式汉堡“劲敌”，后有中式汉堡“追兵”，夹在中间的华莱士终究有点“卷不动”了。

而想通过咖啡市场获得“增量”，抢分瑞幸、库迪、幸运咖等品牌的市场份额，更是艰难。

不过华莱士卖9.9元包月现磨咖啡，大概率是为了“烧钱”引流，而非真正想进入咖啡市场。

写在最后

从模仿麦肯的平价汉堡，到坐拥近两万家门店的下沉王者，华莱士用二十年走出了一条低成本扩张的中式快餐发展之路。

退市瘦身、收缩门店、加码咖啡，看似被动调整，实则是它在存量竞争时代的主动求变。

低价模式曾成就规模奇迹，却也困住利润与品牌；咖啡包月看似激进，实则可能是想用高频刚需产品激活存量。

退市不是终点，低价亦不是“宿命”，能否从“性价比”转向“质价比”，利用规模优势获得“稳定利润”，也许才是华莱士能否穿越周期、真正突围的关键。

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